O que é?

Modelagem financeira consiste em traduzir o comportamento de um negócio para um modelo lógico-matemático baseado em premissas e que tenha como relatórios de saída as três demonstrações financeiras básicas: DRE, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa.

Por que aprender?

Esse modelo pode ser usado para prever o desempenho financeiro futuro, auxiliando na tomada de decisão estratégica. Assim a modelagem financeira também pode ser entendida como uma ferramenta de avaliação de cenários financeiros. 

Quais as aplicações?

• Planejamento e controle

Para decisões de gestão da empresa, é importante que possamos fazer projeções sobre projetos de investimentos e formas de financiamento, entendendo de que forma impactos financeiros futuros – positivos ou negativos – podem influenciar nossas decisões de gestão hoje.

A modelagem financeira é uma ferramenta poderosa para isso, contribuindo para a tomada de decisões de curto e longo prazo, fazendo com que o empresário faça movimentos mais estratégicos e conscientes e contribuindo para a criação de valor para a Empresa.

Quando bem-feita, a modelagem financeira se torna um poderoso simulador de cenários onde é possível avaliar situações de stress ou cenários mais otimistas, entendendo seu impacto na saúde financeira da cia agora e para os próximos anos, além de ser ferramenta essencial para a construção de um processo orçamentário anual, pois todo orçamento deveria ser feito com base em um destes cenários simulados na modelagem para então ser desdobrado às demais áreas da Companhia.

• Valuation

Valuation advém do termo em inglês “To evaluate”. Consiste no processo de avaliar/precificar algum ativo. Ele pode ser feito de várias formas, por múltiplos, por valor de Mercado ou por valor patrimonial, por exemplo, mas o método mais utilizado é o Fluxo de Caixa Descontado.

O método de Fluxo de Caixa Descontado (FCD) consiste em projetar a geração de caixa futura do ativo (seja uma empresa, um projeto, uma fábrica ou um título) e trazer esse caixa a valor presente por uma taxa desconto que represente bem o prêmio pelo risco associado ao caixa projetado, e para chegar nesta projeção de fluxo de caixa, antes precisamos de um modelo financeiro para estabelecer as premissas de desempenho do negócio e o cenário que tende a se realizar no curto, médio, longo prazo e pela perpetuidade.

• Investimento e crédito

Além do olhar interno, da gestão, da Companhia, a Modelagem Financeira também tem sua função para investidores e credores.

Um banco, antes de conceder um empréstimo com valor elevado ou investidores antes de aportarem em determinada Companhia estão interessados em conhecer a real capacidade de geração de caixa e pagamento da Companhia, e isso não se faz apenas olhando para o histórico das demonstrações financeiras.

Assim, um analista de crédito ou Equity research irá projetar as operações da Empresa tomadora e testar cenários para entender se em algum deles a empresa pode ficar inadimplente devido a sua incapacidade de geração de caixa.

Por fim, para que a modelagem cumpra com os propósitos estratégicos aqui descritos, é sempre bom relembrar duas frases que são clichê no mercado:

1. “Menos é mais”: modelo financeiros podem até envolver uma mecânica complexa em seus cálculos e fórmulas no Excel, mas e usabilidade da ferramenta precisa ser simples, de forma que se entenda com absoluta clareza as relações de causa e efeito entre premissas e métricas financeiras (inputs e outputs)
2. “O Excel aceita tudo”:  a inteligência da modelagem financeira não está na complexidade da planilha, mas na coerência dos cenários e suas combinações de premissas. Ainda que o modelo financeiro tenha sido feito de forma simples e que sua usabilidade permita que um leigo simule premissas e avalie os seus impactos, o “piloto” de um modelo financeiro deve ser um profissional sênior de finanças – ele saberá avaliar a coerência da combinação destas premissas e a real chance de um cenário se concretizar.

Na Otto, somos entusiastas em modelagem financeira e contamos com um time especialista nisso. Já desenvolvemos dezenas de modelos de diferentes complexidades e para diversos segmentos de atuação